Performance d'une action individuelle
Si vous vous demandez quelle performance une action est susceptible d'avoir individuellement au sein du portefeuille, de combien en général va-t-elle évoluer, cette page vous en donnera un aperçu.
Avec l'algorithme, on peut tracer un graphique sous forme de nuage de points assez facilement (un nuage de plus de 600 points tout de même, correspondants aux plus de 600 ventes pour le portefeuille en question sur 20 ans). Voici le résultat pour un portefeuille de 10 actions investi en Europe sur 20 ans (durée de détention en mois en abscisse, et performance en % en ordonnée) :
On observe ainsi:
- une part importante d'actions en plus value de -50% à +50% avec une durée de détention de 1 à 5 mois.
- une part importante d'actions en plus value de -20% à +50% avec une durée de détention de 5 à 10 mois.
- une part moyenne d'actions en plus value de 0% à +300% avec une durée de détention de 10 à 20 mois.
- une très faible part d'actions en plus value de plus de 300% avec une durée de détention de plus de 20 mois.
Il est possible avec les même données (10 actions investies en Europe) de tracer la distribution des plus values sans notion de durée, juste en additionnant toutes les ventes en plus values entre 0 et 2%, puis celles entre 2 et 4% etc, et faire la même chose pour les ventes en moins value.
On obtient alors ce graphique avec en rouge les ventes en moins values, et en vert les ventes en plus values. Comme certaines sont très rares mais très élevées, toutes celles inférieures à -50% sont regroupées ensemble (2 ventes ici), et toutes celles supérieures à 50% sont aussi regroupées ensembles (le pic à droite en vert, autour de 40 ventes).
On comprend ainsi toute l'efficacité d'une stratégie Momentum:
- Ne pas avoir d'émotions à revendre une action en perte
- Se focaliser sur les actions en hausse et les garder aussi longtemps que possible
En bref, on retrouve dans la pratique ce dicton boursier “Conserver les gagnants, vendre les perdants” !
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