Le rééquilibrage mois par mois

Voici la dernière partie, comment effectuer le rééquilibrage chaque mois. On a vu plus haut qu’il est primordial de privilégier la fiscalité donc les enveloppes type PEA ou assurance-vie et compléter avec un CTO. Pour me faciliter le travail, j’utilise un fichier Excel avec un onglet par portefeuille donc :

• un onglet pour le PEA
• un onglet pour le CTO (exclusivement en dollar pour me simplifier les choses, et j’évite d’investir via CTO sur des actions européennes tant que le PEA n'est pas plein, je privilégie l’assurance vie pour ça)
• un onglet pour l’assurance vie (je néglige ici l’effet dollar en laissant une part importante de liquidités sur fond euros, mais on pourrait améliorer les choses en incluant le taux de change dans le fichier

Voici pour l’exemple un portefeuille investi en Europe sur 10 actions via un CTO le 03/02/2025 puis rééquilibré le 03/03/2025 (un mois plus tard).

Pour rappel, le portefeuille était constitué ainsi (colonne de gauche) le 31/01/2025:

J’utilise le fichier Excel suivant disponible en téléchargement.

Dans ce fichier Excel, les seules cases à modifier sont en orange. On pourra aussi ajouter ou supprimer des lignes d’actions au besoin si le portefeuille est plus grand. Le prix est mis à jour automatiquement, à partir du nom de l’action avec son ticker. Il suffit de taper le ticker dans la colonne “Nom ou ticker”, par exemple XPAR:STLAP pour Stellantis. Certaines ne sont parfois pas automatiquement trouvées si erreur de frappe, dans ce cas apparaît à droite le sélecteur de données qui permet de sélectionner la bonne valeur. Si la valeur a été supprimée, il faudra la sélectionner puis cliquer sur "Données > Convertir en données boursières".

J’ai donc la configuration suivante avant le premier achat initial:

Le portefeuille est donc valorisé à 10 000€ avant rééquilibrage et toutes les actions à acheter sont rentrées. Ensuite il me faut recopier à partir de la colonne de droite "Nombre théorique d'actions à acheter" le nombre d'actions que je vais réellement acheter. Je peux aussi régler "Pourcentage par action" pour avoir un pourcentage différent (ici 9% environ donc 900€ par action, il faut en effet garder un peu de marge dans la pratique):

Enfin, je peux acheter les actions, reporter le prix d'achat unitaire et le cash restant:

Ensuite, un mois plus tard voici le nouveau rééquilibrage au 28/02/2025:

Je vais donc revendre les actions Alstom, Aroundtown et Medincell, et indiquer leur prix de vente unitaire :

Puis, je copie-colle ces lignes en dessous pour garder un historique, enfin je supprime leurs prix d'achat et prix de vente unitaire, nombre d'actions, et date d'achat/vente, ainsi que le cash disponible:

Ensuite, à nouveau j'ajoute les actions souhaitées (Heidelberg, Sabadell et Viridien), et j'ajuste le nombre d'actions souhaité à partir du nombre proposé à droite. On peut laisser à 0 le nombre d'actions et le prix d'achat si aucun achat souhaité:

Enfin, une fois que je suis satisfait du nouveau rééquilibrage, je peux acheter la quantité d’actions souhaitées via mon courtier, mettre à jour les liquidités disponibles et le prix d’achat réel de mes actions:

Chacun pourra s’amuser à modifier ce fichier selon ses envies, en changeant les couleurs etc.

On remarquera aussi que je n’ai pas revendu une partie des actions comme Auto1 Group, ou Rheinmetall qui représentent presque 11% du portefeuille au lieu des 9 à 10% d’objectif. En effet, il est préférable d’une part de limiter les frais de courtage, et aussi de se focaliser sur les actions les plus haussières. C’est tout le principe du Momentum, et c’est à mon avis l’idéal, “Conserver les gagnants, vendre les perdants”. On pourra cependant revendre une partie d’une position importante, si souhaité pour coller au maximum avec le backtest. En effet, celui-ci considère que toutes les positions sont de même poids dans le portefeuille (10% pour chacune si 10 actions), pour simplifier les calculs.

Enfin on pourra aussi prendre des libertés en évitant certaines actions (Thalès si on veut éviter les actions du domaine de la défense par exemple) et en allant piocher une action dans un autre portefeuille, d’où mon souhait de laisser à disposition des portefeuilles de 5 à 20 actions même si ce dernier n’apporte pas énormément de gain en volatilité par rapport au portefeuille de 15 actions.

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