Foire Aux Questions

Si c’est si efficace, pourquoi personne n’utilise cette méthode ?

Je pense personnellement que cette méthode est encore peu connue aujourd’hui, mais en partie utilisée au sein des banques, associée à une analyse fondamentale et à d’autres critères d’investissements. De plus, une banque ou un fond d’investissement ne pourrait se permettre d’investir 20% de son portefeuille sur une action, le risque serait trop grand, ce qui exclut les portefeuilles de 5 actions avec la performance la plus élevée. Par ailleurs, un rééquilibrage pour un particulier implique un transfert de quelques milliers ou dizaines de milliers d’euros, aucun risque de faire bouger les marchés :-) En comparaison, un fond d’investissement peut basculer des millions d’euros voire plus d’une action vers une autre, donc l’impact sur les marchés serait sans commune mesure.

Enfin, si on prend le rendement moyen brut de cette méthode, disons 20% pour un risque modéré, auquel on retranche les frais pour la banque, les impôts et taxes en tout genre, les salaires des employés etc, on arrive assez facilement à 10% de performance finale pouvant être proposée par la banque à ses clients, ce qui est une valeur souvent observée sur le marché.

L’idée est donc ici simplement de se passer autant que possible des banques ou fonds d’investissement pour optimiser sa performance, au prix d’un peu plus de travail chaque mois, et ce pour un prix fixe indépendamment du montant investi. 

« Le succès est la somme de petits efforts, répétés jour après jour. » (Robert Collier)

Pourquoi ne pas utiliser des ETF ?

Un ETF est par définition un panier constitué de plein d’actions, des bonnes et des moins bonnes. Investir dans un ETF c’est donc investir dans des bonnes actions et dans des moins bonnes, donc forcément moins de rendement et moins de volatilité. 

Ce n’est donc pas quelque chose qui me correspondait mais j’ai tout de même essayé de jouer avec quelques ETF (STOXX600, Sp500, Nasdaq, Obligations du trésor américain) pour voir si j’obtenais quelque chose d'intéressant mais sans succès en comparaison des actions en direct. J’ai donc laissé cette piste de côté, il me semble plus simple d’investir dans un fond comme Berkshire Hathaway de Warren Buffet, et ne plus s’embêter à faire des rééquilibrages chaque mois dans ce cas si on recherche une solution d’investissement avec le minimum d’effort possible.

Pourquoi un site payant ?

J’ai passé l’équivalent en temps plein de plusieurs mois à développer et optimiser cet algorithme, et je dois payer mes factures comme tout le monde :-) J’aurais pu le conserver pour moi uniquement, mais j’ai préféré le mettre à disposition moyennant une faible participation en comparaison des frais demandés par les banques, pour les personnes intéressées qui souhaitent utiliser ces portefeuilles lors de leurs décisions d’investissement. Cette participation permet notamment de couvrir les frais d’accès aux données boursières et d’hébergement du site, je me suis tout de même limité à un site le plus fonctionnel et didactique au possible, en évitant de tomber dans le marketing à outrance. Cette participation permet en outre de garantir une qualité et une continuité de service, chaque Newsletter que j’envoie étant construite manuellement, à partir des données de l'algorithme, après vérification systématique des résultats obtenus, ceci afin de ne pas se retrouver avec des valeurs en hausse virtuelle suite à une OPA par exemple, mais avec peu de potentiel de hausse future. 

Quand la Newsletter est-elle envoyée ?

En général, pour éviter toute erreur et tout stress inutile, je prépare la Newsletter le dernier jour du mois en lançant l’algorithme dans la journée, puis j’attends la clôture des marchés pour le relancer à nouveau et vérifier si aucun changement d’allocation (ce qui est peu probable, les variations sur une demi-journée ont peu de chance d’impacter). Cela me laisse le temps de vérifier chaque action proposée individuellement, pour éviter les OPAs par exemple. Donc il faut s’attendre à recevoir la Newsletter vers 22h-23h (heure de Paris), à cause du décalage horaire des marchés américains.

Pourquoi un rééquilibrage en fin de mois et pas plus souvent ?

Mes tests ont montré une différence significative entre le dernier jour et un autre jour du mois (la performance varie de quelques pourcents mais globalement le dernier jour est quasiment toujours sur le haut du podium) donc je reste sur cette configuration. 

Un rééquilibrage plus souvent n’entraîne par contre pas de gain suffisant en terme de performance ou volatilité et ajouterais des frais supplémentaires, donc j’ai mis de côté cette hypothèse.